Aufgrund des von der EZB meines Erachtens bewusst geschaffenen Anlagenotstandes und des damit verbundenen Nullzinsniveaus, schießen immer mehr  so genannte crowd funding -Plattformen aus dem Boden, welche den Anlegern “lukrative Anlagemöglichkeiten” in einer doch bedenklichen Art und Weise anbieten.

Eine solche Plattform ist KATRIM, eine Abkürzung für Kapital trifft Markt. Auf deren Homepage werden über eine zeichentrickähnliche Präsentation Möglichkeiten einer “lukrativen Anlage auch mit kurzen Laufzeiten” mit “lukrativen Zinsen” feilgeboten. Angedeutete Porsches und Palmen sollen dem Anleger suggerieren, dass er über sein bei KATRIM angelegtes Geld diese Vermögensziele erreichen kann. Ein Wort habe ich in dieser Präsentation weder gehört noch gelesen, nämlich das Wort Risiko.

Über diese Plattform erhält der Anleger die Möglichkeit, sich an jungen Unternehmen auch mit kleinen Beträgen und kurzen Laufzeiten direkt zu beteiligen, ohne Einschaltung einer Bank oder sonst irgendwelcher Finanzinstitute. Damit sollen Investitionen finanziert werden, zu denen kurze Laufzeiten schon mal gar nicht passen. Wird da nicht schon ein künftiges Liquiditätsproblem kreiert?

Junge Unternehmen haben nun den Nachteil, eben jung zu sein, die entsprechende Logistik im Betrieb erst aufbauen zu müssen mit all den vielen Imponderabilien und zudem noch nicht über einen Marktanteil verfügen, welcher notwendig ist für den dauerhaften Bestand eines Unternehmens.

Kurzum, diese jungen Unternehmen müssen ein  hohes Risiko fahren, welches ein crowd-Finanzier somit automatisch übernimmt. Erst kürzlich war in den unterschiedlichsten Medien zu lesen, dass mehr als 90% aller jungen Unternehmen von der Bildfläche wieder verschinden werden.

Verwunderlich ist nur, dass diese Art der Kreditvergabe noch völlig unreguliert ist, die Banken aber mit der höchsten Kreditvergabeexpertise von den Aufsichtsämtern bis aufs Blut kontrolliert und reguliert werden. Bei diesen crowd financing – Plattformen wird anscheinend unterstellt, dass jeder Anleger über die nötige Kreditexpertise verfügt und somit dieser Markt keiner Regulierung bedarf. Dass dies Blödsinn ist, bedarf keiner weiteren Erörterung.

Klickt man bei KATRIM eine angebotenen Direktbeteiligung an, findet man ganz unten folgende Hinweise:

“Die Anbieter (Emittenten) auf dieser Plattform präsentieren Investitionsmöglichkeiten im eigenen Namen. Die Plattform ist nicht der Anbieter (Emittent) einer Vermögensanlage, führt keine Beratung durch, gibt keine Anlageempfehlungen und bewertet die Anbieter(Emittenten) nicht. Die Plattform ist ausschließlich der Dienstleister für Anbieter (Emittenten) und Investoren / Anleger”.

Die Risikohinweise sehen wie folgt aus:

“Die hier auf diesem Portal von Emittenten präsentierte/beworbene Anlage ist mit Risiken versehen. Investoren können Verluste bis hin zum Totalverlust erleiden. Der Investor sollte sich daher die Risiken der Unternehmensbeteiligung vergegenwärtigen und die Risikohinweise beachten. Der Investor muss berücksichtigen, dass bisherige Renditen keinerlei Indiz für zukünftige Erträge sind und nicht zur alleinigen Grundlage einer Anlageentscheidung gemacht werden dürfen. Es besteht insbesondere bei Anbietern, die keiner Regulierung unterliegen, das Risiko des Ausfalls der Emittentin (Emittentenrisiko). Die Transaktions- und Marketingkosten (Vergütungen) in Höhe von 4,2% sowie der übrigen an den Geschäften beteiligten Dienstleister, allesamt umsatzabhängig, haben einen negativen Einfluss auf die Gewinn- bzw. Ertragschance”.

Wie dilettantisch ist doch die EZB , bzw. der entscheidende Zentralbankrat.

Mit Sorge hat Vitor Constancio, Vizechef der Europäischen Zentralbank vier Schlüsselrisiken  für das europäische Finanzsystem identifiziert.

1.) Einen abrupten Umschwung an den Finanzmärkten inklusive  Kurseinbrüchen und höheren Risikoprämien.

Das hätte die EZB eigentlich von Anfang an wissen müssen. Die katastrophale Niedrigzinspolitik und der damit einhergehende Anlagenotstand hat zu einem erschreckenden Aufblähen der Aktienmärkte geführt. Die Ertragslage der Unternehmen spielt hier eine total untergeordnete Rolle, nur die von der EZB geschaffene Liquiditätsschwemme schwappt in die Aktienmärkte und wird irgendwann einen Crash par exellence ergeben. Die derzeitige Volatilität auf diesen Märkten spricht Bände.

2.) Die schwachen Ertragsaussichten der Banken und Versicherungen, die unter den niedrigen Zinsen leiden.

Mein Gott, das hätte Herrn Vitor Constancio jeder kleine Handelsschüler sagen können. Hat denn der Zentralbankrat im Ernst geglaubt, dass diese – man kann schon sagen Negativzinspolitik – spurlos an den Banken vorübergeht? Bekanntlich war das Einlagengeschäft eine wesentliche Ertragssäule der Banken und diente zudem auch wesentlich der Refinanzierung des Kreditgeschäftes. Anscheinend war das den Dilettanten im Zentralbankrat nicht bekannt!

3.) Die hohe Verschuldung  in der Eurozone.

Das ist unglaublich, dass diese Herren das erst jetzt wahrnehmen. Wie oft haben maßgeblichere Kritiker als ich einer bin davor gewarnt, das Regulativ Zins auszuschalten und es durch einen Solidaritätszins zu ersetzen, nämlich nahe Null. Glauben denn diese Zentralbanker im Ernst daran, dass damit kein Anreiz zu mehr Schulden geschaffen wird? Die Politiker denken doch nur an ihre Wiederwahl, letztlich ein menschlicher Beweggrund,  und an die damit verbundenen eigenen Pfründe. Und wenn dann noch das Schuldenmachen leicht gemacht wird, ist das Ergebnis doch nur logisch.

4.) Die schnell wachsenden Schattenbanken, gemeint sind Investmentfonds, welche immer mehr Risiken auf ihre Bilanz nehmen.

Das ist doch auch nur logisch, wenn man aufgrund der Niedrigzinspolitik keine vernünftigen Zinsen mehr bekommt und die restlichen, auf dem Markt noch verbliebenen ordentlichen Zinspapiere – dank dem Anleihe-Ankaufprogramm der EZB – nur peanuts-Zinsen aufweisen. Da fällt der Anleger  gerne auf die Renditeversprechen der Investmentfonds rein, welche dann aufgrund der niedrigen Zinsen immer mehr Risiken eingehen müssen, um diesem Renditeversprechen gerecht zu werden, bzw. um damit ihr eigenes Einkommen zu sichern. Zudem werden die Schattenbanken größtenteils von Investmentbankern geführt, wie übrigens auch die EZB von Herrn Draghi von Goldman Sachs kommend, die es bekanntlich mit dem Risiko nicht so ernst nehmen und es gerne bei den Anlegern abladen.

Außerdem darf nicht vergessen werden, dass die Banken dank dieser Investmentfonds die Schrottpapiere ihrer Bad-Banks bei diesen Investmentfonds und damit auf den Schultern der unwissenden Anleger unterbringen konnten. Eigentlich wurde dieser Vorgang wohlwollend und durch die Niedrigzinspolitik bewußt gefördert.

Diesen vierten Punkt möchte ich noch ergänzen um das starke Anwachsen der diversen Kreditplattformen, auch crowd-financing genannt, welche den unbedarften und unwissenden Anlegern alle möglichen Schrottinvestments andienen. Hier findet man keinerlei Regulierungen!

Zu Herrn Vitor Constancio möchte ich noch anmerken, dass dieser in der Politik begonnen hat und in der staatlichen  Banco de Portugal  (Zentralbank) groß geworden ist und man ihm  somit kaum einen Bezug zum Bankgeschäft der Realwirtschaft nachsagen kann. Kurzum, er ist ein professoraler Politiker mit Beamtenstatus, wie leider fast alle Mitglieder des Zentralbankrates, aus dem Elfenbeinturm der Theorie kommend.

Eine Analyse der jeweiligen Berufslaufbahnen der Mitglieder des Zentralbankrates finden Sie in meinem Beitrag vom 8 November 2015 mit dem Titel “Fachexpertise Zentralbankrat?”

26. November 2015

Elmar Emde

Autor des Buches “Die strukturierte Ausbeutung”

Siehe auch http://www.emde-fiveko.de

Im Gerichtsverfahren wegen Prozessbetrugs im Schadensersatzverfahren des Münchner Medienhändlers Leo Kirch und seiner Familie ist der ehemalige Vorstandsvorsitzende der Deutsche Bank Josef Ackermann wieder einmal im Gerichtssaal entgleist.

Nach 20 Prozesstagen und einer neuerlichen,  90 Seiten umfassenden Anklageschrift der Staatsanwaltschaft äußerte sich Ackermann entnervt gegenüber einer Journalistin auf dem Weg nach draußen wie folgt:” Ich schäme mich für die Rechtsstaatlichkeit Deutschlands”.

Diese Aussage aus dem Mund von Ackermann, dem damals gottgleichen und selbsherrlichen Vorstandsvorsitzenden der Deutsche Bank, ist unverschämt.

Eigentlich muss sich unsere Rechtsstaatlichkeit schämen, dass sie Ackermann und damit die Deutsche Bank mit ihrem Investmentbanking so lange hat gewähren lassen. Unter der Ägide von Ackermann erlebte das Investmentbanking in der Deutsche Bank eine Blüte und Ausbeutung der Bankkunden ohnegleichen, was zu einem Anstieg auf mittlerweile 7000 Prozessverfahren gegen die Deutsche Bank führte und wie sich herausgestellt hat, auf Basis massiver Manipulationen und Betrügereien entstanden ist. Der Verkauf von intransparentn, komplexen und damit hohen Risiken, an sich schon ein krimineller Akt, zumal diese den unbedarften und unwissenden Anlegern in betrügerischer Weise angedreht worden ist,  entsprach dem Zeitgeist und war “State of the Art”. Selbst Ackermann hat in einer Talkshow dies noch mit folgendem Satz bekräftigt:” Wenn die Risiken auf dem Markt allokiert sind, ist die Finanzkrise  vorbei=.  Folge ist nunmehr ein erheblicher Reputationsverlust der Deutsche Bank und es wird sich zeigen, ob sie sich daraus je wird  erholen können.

Vergessen ist die bewiesene und selbst von Anju Jain zugegebene Schuld der Deutsche Bank in dieser Zeit an der Finanzkrise 2008, welche den Anlegern weltweit Verluste in Billionenhöhe gebracht haben, Banken an den Rand des Abgrunds führten und von den Steuerzahlern gerettet werden mussten. Die gesamte Struktur  des Finanzsystems war ins Wanken geraten und kaum einer dieser selbstherrlichen Verursacher auf Vorstandsebene kam wegen dieser Umstände vor Gericht, dank unserer Rechtsstaatlichkeit, die eine juristische Abschottung über die Verträge mit den Bankkunden zuließ.

Daran wird sich nichts ändern. Diese Verursacher können größtenteils ihren Lebensabend dank hoher Abfindungen und Renten, welche ebenfalls die Bankkunden bezahlen müssen, sorglos  genießen. Sie werden sogar wie Ackermann als Ratgeber von der Wirtschaft geschätzt und mit gut dotierten Mandaten bedacht.

Al Capone, der legendäre Mafia Boss von Chicago, welcher nachweislich viele Menschen hat umbringen lassen, konnte wegen seiner Anstiftungen zu Morden nie belangt werden, dafür aber wegen Steuerhinterziehung. Vielleicht wiederholt sich die Geschichte und man kann nur hoffen, dass es genug leidenschaftliche Staatsanwälte gibt, diese Zeit des betrügerischen  Investmentbankings aufzuarbeiten.

21. November 2015

Elmar Emde

Autor des Buches “Die strukturierte Ausbeutung”

Siehe auch http://www.emde-fiveko.de

Stellen Sie sich vor, Sie sollen  einen äußerst umfangreichen und für einen persönlich sehr weitreichenden Vertrag mit gigantischen wirtschaftlichen Auswirkungen  unterzeichnen, dürfen diesen aber nur unter Aufsicht eines Sicherheitsoffiziers und ohne Rechtsbeistand lesen.

Würden Sie einen solchen Vertrag unterzeichnen? Sicherlich nicht. Aber so wird verfahren, wenn Abgeordnete des Bundestages, welche ihre Zustimmung zu diesem transatlantischen Freihandelsabkommen geben sollen, dieses äußerst umfangreiche und komplexe Vertragswerk lesen und studieren wollen. Nur unter Aufsicht eines Sicherheitsoffiziers können  in den Räumen des Auswärtigen Amtes (vermutlich gespickt mit Kameras und Abhörmikrofonen) die Dokumente, und dann auch nur die so genannten “konsolidierten Texte”, also ein Extrakt aus dem Gesamtwerk, von den Bundestagsabgeordneten  eingesehen werden.

Das widerspricht einer demokratischen Rechtsordnung und gleicht einem diktatorischen Dekret und das von einem demokratischen Staat mit absoluten Weltmachtsanspruch,  kann somit nur als ungeheuerlich bezeichnet werden. Was haben die Amerikaner mit diesem Vertragswerk zu verbergen? Wollen sie damit ihr US-Rechtssystem über die Schiedsgerichte den Europäern aufdrücken und damit Schalthebel kreieren, Regierungen unter Druck zu setzen, bzw. ihnen ihren Stempel aufzudrücken?

Nur ein Beispiel. Fracking ist in Deutschland sehr umstritten. Sollte nun eine US-Gesellschaft auf die Idee kommen, in Deutschland ihr Fracking anwenden zu wollen, dieses aber aus den bekannten Gründen dann nicht umsetzen kann, muss der Deutsche Staat damit rechnen, von dieser Gesellschaft auf die dadurch  entgangenen Gewinne in Höhe von mehreren Milliarden verklagt zu werden.

Schiedsgerichte sind Nonsense und stellen sich über das Gesetz der jeweiligen Länder, bevorzugen somit große Konzerne und somit die Jurisprudenz, welche damit einen enormen Konjunkturaufschwung verzeichnen wird.

Man kann nur hoffen, dass die europäischen Politiker vernünftig werden und der Rechtssprechung durch die Schiedsgerichte ihre Zustimmung versagen.

15. November 2015

Elmar Emde

Autor des Buches “Die strukturierte Ausbeutung”

Siehe auch http://www.emde-fiveko.de